恒基地产(00012.HK)

瑞信:维持恒基地产(00012)“优于大市”评级 目标价为43.7港元

时间:21-08-24 16:16    来源:新浪

瑞信发布研究报告称,维持恒基地产(00012)(00012)“优于大市”评级,目标价为43.7港元,公司中期业绩大致符合预期,公司仍有大量项目有待推出,置业需求增加将带动公司上升的潜力,而下半年公司加快交付,也有助其提高收入锁定比率。

报告中称,公司中期基础盈利同比升14%至59亿元,占瑞信全年预测的40%,高于2020年同期的35%,负债率亦下降5.6个百分点至20%,净债务同比减少22%至657亿元,股息持平为0.5元,相当于40.9%派息率。

该行表示,公司上半年物业发展收入同比减少27%,该行认为,收入减少主要因为交付延迟,管理层估计,下半年可追回进度。于今年6月底,公司未入帐合约销售额约298亿元,其中高达50%即约149亿元,预计可于下半年交付。

报告提到,公司计划今年下半年推售八个发展项目,连同尚余存货,公司在中国香港有约5700个住宅单位及23万平方呎办公及工业楼面面积于今年下半年可供销售,即使疫情下,管理层仍有信心中国香港楼市具实质需求,而低息环境是支持因素之一。不过,报告也指,公司在港投资物业面临压力,拖累总租金收入同比下跌2%,但主要出租物业仍维持高达94%的出租率。