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“小黄鸭”母企德盈控股赴港上市:与腾讯、周冬雨合作 引恒基地产李家杰4000万对赌协议

时间:21-05-08 13:25    来源:新浪

那只在南京欢乐谷、和平精英以及众多家居、文具、配饰上都出现过的“小黄鸭”要上市了。

5月4日,香港设计师许夏林创立公司德盈控股再度向港交所递交上市申请,光大证券为独家保荐人,公司曾于2019年申请GEM上市未获通过。公司核心资产之一为人们所熟悉的B.Duck(又称“小黄鸭”),从港交所披露的招股书来看,依靠小黄鸭家族IP,德盈控股一年营收超过2亿港元。

招股书显示,公司主要从事角色授权业务和电子商务及其他业务。2018-2020年,德盈的角色授权业务收入分别为6382.7万、8163万、9803.9万港元,营收占比逐年提高,从2018年的31.8%提升至2020年的42%。

另一方面,电子商务及其他业务主要涉及在天猫、京东、唯品会、HKTVmall等平台以及线下渠道销售小黄鸭家族的产品,2018-2020年,该项业务的收益分别为1.37亿、1.61亿、1.35亿港元,占营收的比重分别为68.2%、66.4%、58%。

德盈控股的授权收入主要来自小黄鸭家族IP,截至2020年末,德盈控股已创作出多个角色,主要包括小黄鸭角色(B.Duck)、小黄鸭妹妹(Buffy)、小小黄鸭(B.Duck Baby)、为周冬雨创作的DongDuck,还有黑鸭子Bath’N Duck。

最早创建的B.Duck为公司营收的“顶梁柱”。2018-2020财年,来自B.Duck的收入分别为5389.2万港元、6155.5万港元和7503.5万港元,分别占到同期角色授权业务收益的84.4%、75.4%和76.5%。

而吸金能力排在后位的IP为DongDuck。DongDuck为2018年末公司与周冬雨合作推出的其个人IP ,以长睫毛,嘟嘟嘴,美人间的小黄鸭形象出现在大众视野。从营收构成来看,该角色在2019年的授权收入为37.9港元,随后在2020年跌落至13.6万港元,仅为授权业务营收占比的0.1%,成为公司最不赚钱的IP。

值得关注的是,营收依赖IP的德盈控股曾陷入“小黄鸭”著作权之争,而就在上月,广东高院对该案件作出终审判决。

左:核桃小鸭 右:小黄鸭左:核桃小鸭 右:小黄鸭

2017年7月,硬核桃公司在禧冠公司的基础上委托设计师创作出“核桃小鸭”。2019年6月,硬核桃公司授权高意美陈公司在广东省茂名东汇城举办“核桃小鸭主题授权展”,逐遭德盈公司诉至法院,请求判令硬核桃公司、高意美陈公司停止侵犯“B.DUCK”美术作品著作权的行为并赔偿损失50万元。

一审法院经审理认为,“B.Duck”与“核桃小鸭”的正面、背面及侧面在视觉效果上存在明显差异,设计要素不同,设计理念也有较大差异,二者不是实质性相似的作品。

一审败诉后,德盈控股再次提起上诉。4月26日,广东省高级人民法院作出终审判决。二审法院认为,经比对,“核桃小鸭”与 “B.DUCK”虽然均是以拟人化手法创作出的卡通小鸭形象,但创作手法属于思想范畴,任何人不得进行垄断。判决驳回上诉,维持原判。

德盈控股上市前引入多名投资者, 李家杰认购2.66万股涉资近4000万元,两名专业投资者Lee Yi Kei及Ho Kin Wan认购1.34万股涉资2010万元。但双方设有对赌协议,若德盈控股无法在投资期后一年内(即明年4月14日前)以预期最低估值上市,则两方将有权购回股份,并再加6%单利的年度回报减税后股息。

股权方面,公司上市前,许夏林持股84.46%,王氏国际持股9.37%,曾氏兄弟共同持股2.17%,李家杰持股2.66%,专业投资者Lee Yi Kei及Ho Kin Wan共同持股1.34%。