恒基地产(00012.HK)

综合6家大行对恒地(00012.HK)最新目标价及观点

时间:19-03-21 11:40    来源:格隆汇

格隆汇3月21日丨恒基地产(00012)(00012.HK)昨收市后公布去年业绩,营业额219.82亿(港元,下同)按年跌21.4%。纯利311.57亿港元,按年升1.1%;每股盈利7.08元。派末期息1.3元,上年同期派1.23元。连同中期息0.5元,每股全年派息1.8元,按年增长5.3%;及以「十送一」基准派送红股。

若撇除投资物业及发展中投资物业之公允价值变动,基础盈利为197.65亿元,按年升1.3%,每股基础盈利为4.49元。集团主席李兆基在业绩报告中指,其年事已高,现正考虑於本届股东周年大会後退任主席及总经理一职,并将向董事局建议由李家杰及李家诚两位出任联席主席及总经理,而其本人仍将留任为公司董事,继续为集团服务。

期内,物业销售之应占税前盈利,包括应占旗下附属公司、联营公司及合营公司之贡献,按年增加4%至67.09亿元。应占税前租金收入净额则按年上升6%至70.25亿元。此外,出售投资物业所得之应占税前基础盈利合共63.34亿元。香港自占总销售收入达259.49亿元,按年增加7%,再创历来新高;自占之香港住宅物业销售总额则为128.66亿元。

最新综合6间券商对其投资评级及目标价:

券商│投资评级│目标价(港元)

大和│买入│57.73元

花旗│买入│48.8->55元

野村│中性│45.6元

里昂│跑输大市│45元

摩根士丹利│与大市同步│44.5元

摩根大通│中性│41.7元

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券商│观点

大和│提高股息承诺兑现,农地转换对公司发展有利,指李兆基退任主席不会令市场意外

花旗│加快处置非核心资产,旧楼重建和农地转换为公司提供土储

野村│待农地转换计划最终落实,或成股价催化剂

里昂│派息慷慨,惟派息再上升空间有限

摩根士丹利│租金收入从明年开始录得增长,农地转化进展缓慢仍待政府谈判

摩根大通│核心收益低於预期,继任计划明确